打破刚兑后，理财产品怎么选

今年1月1日，资管新规结束长达四年的过渡期，正式落地实施。其最引人注目的就是打破“刚性兑付”，理财产品不再保本保收益。今天，笔者根据风险的不同，给大家介绍下中行在售的理财产品，希望给大家在选择理财产品时，提供一定的参考。

现金类理财：现金类理财产品主要投资于银行间存款，同业存单，短期金融债券等低风险资产，风险等级低，在中国银行风险等级归类在R1，适合风险承受能力在谨慎及以上的客户购买，产品有非常高的流动性，适合对于资金流动性有较高要求的客户，短期临时过渡配置。产品赎回时，一般为T+1到账，部分现金产品可以限额内快速赎回，实时到账，其中中银理财——乐享天天，中银理财——日积月累可以实现每日50万元内快速实时到账。

稳健类理财：中国银行稳健类理财主要分为两类，完全投资于债券的纯债策略产品，以及含有部分股票及股票衍生产品的固收增强产品，投资方向可以在产品说明书中了解到。

纯债策略产品，纯债也不是代表着完全没有风险，因为是市值法计息，当市场融资利率上升，央行加息时，也会导致债券价格下跌，进而导致理财产品净值的下跌。所以在选择纯债产品时，要有一定的策略，如果自身对于宏观经济有一定的了解，或者有时间咨询理财经理，那么可以选择固定期限的纯债产品，如果自身没有太多时间关注，那么可以选择最短持有期产品，中国银行针对不同客户不同的需求，有7天、14天、1个月、2个月、6个月等不同期限最短持有期纯债产品，达到最短持有期之后，可以随时赎回，T+1到账，随时应对市场的变化。

固收增强策略，顾名思义，以固定收益类资产的收益打底，通过对权益类资产的投资，增厚收益。中国银行的固收增强策略，股票及股票衍生类资产的投资比例在产品说明书中都有具体标明，最低的不超过5%，最高的不超过20%。这类产品，因为受到股票市场的影响，净值上的波动会相对纯债策略会大很多。假设我们选择10%股票权益投资比例产品，当股票市场上涨10%，则体现在总体净值上就有1%的收益，同理，如果下跌就有1%的损益，假设债券投资年化收益为4%，我们也可以大致计算出，当股票市场整个年度下跌36%时，也会导致我们的产品净值出现年度亏损。所以在投资固收增强类理财时，我们也要关注股票权益市场的变化，建议是拉长投资期限，减少因为股票市场短期大幅回撤时的影响。

进阶类理财：相对稳健类理财产品，这一类别的股票及股票衍生类资产的投资比例更大，一般是股债平衡，灵活配置。风险也更高，在R3中等风险等级，需要风险承受能力平衡及以上客户才能购买，投资期限也会更长，最长可以投资3年期。因为投资方向的性质，也决定了产品的波动相较前面稳健类理财更大，当然可能达到的收益也会更高。

各类理财产品都有各自的优点也有各自的缺点，做好各类产品的配置，才能做好收益与风险的平衡。欢迎各位新老客户前来咨询。（理财有风险，投资需谨慎）